黃仁勳聯手華爾街？AI泡沫要來了？AI佔SpaceX 99%價值？
大家好，我是 KP，歡迎來到第 55 期的《週末思考筆記》。 這兩星期，我寫的主題都比較宏觀。上週聊了機器人（Robotics），這週則探討了主權 AI（Sovereign AI）。 坦白說，這兩期的後台數據都挺慘淡的。 但我想了一下，覺得這很正常。 因為坦白講，這些題目沒有明顯的「交易機會」。 不是那種市場上所有人都在討論、你看完不讀就覺得自己落後了的東西。 沒有人急著下單，自然就沒有人急著點進...
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收藏暴涨原因是？拐点来了？——财报解剖：Neoclouds双雄（CoreWeave VS Nebius）
這個星期，CoreWeave 和 Nebius 的股價同時狂飆。 兩家公司大漲的根本原因是一樣的： AI 算力需求依然遠遠超過供給，兩份財報都證明了同一件事，現在的瓶頸在產能，而不在需求。 但老實說，需求強這點，其實也不能說是甚麼新聞，大家都清楚，因此我們需要深入一點去分析。 CoreWeave：兩個拐點 CoreWeave 這一季的財報，確實給了市場全面上調的理由。 營收 25.8 億美元，同比...
主權 AI 崛起：黃仁勳力推開源的背後邏輯與利潤重分配
天下大勢，分久必合，合久必分。 從 1970 年代的大型主機（集中），到 1990 年代的個人電腦（分散），再到 2010 年代的雲端運算（再次集中）。 每一次鐘擺的轉向，都伴隨著舊巨頭的衰落、新霸主的崛起，以及千億級別資本的重新洗牌。 過去四年，生成式 AI 的爆發將這種「集中化」推向了極致。全球企業將最核心的數據與業務邏輯，打包送進少數幾家矽谷巨頭的遠端黑盒子裡。 企業不需要蓋機房，只要插上 ...
美國限制中國光模組？谷歌又有大將出走？Palantir爆發了？
大家好，我是 KP，歡迎來到第 54 期的《週末思考筆記》。 這個星期，市場可以說是平靜了不少。 但平靜之下，有不少人開始感到不安：為甚麼跌了這麼多，市場還不來個乾脆利落的 V 型反彈？ 我用上星期說過的話，再說一次：因為故事（敘事）需要時間重新建立。 在這波修正中，之前的市場寵兒，也就是AI 基礎設施和硬件板塊，被狠狠地殺了一輪。 在經歷了這種重創後，你很難要求市場立刻重拾信心。 這其實也是市場...
KP商周专栏合集（第2011-2016期）
歡迎來到 FOMO研究院的特別內容。這幾篇文章是我受邀於《商業周刊》發表的獨家專欄。 根據協議，專欄文章在刊登滿一個月後，我會將完整內容解禁，專屬分享給研究院的付費會員。 💡 閱讀前的小提醒： 原汁原味的「導演剪輯版」： 商周刊登的版本經過了編輯部的精簡與潤飾，而我發布在這裡的，是未經刪減的原始草稿。即使你已經看過雜誌版本，這篇原稿保留了更多我個人的推演過程，讀起來會有截然不同的風味。 底層邏輯...
Optimus 到宇樹：機器人走到哪了？產業鏈長怎樣？ETF 能買嗎？ - 深入分析第58期：機器人(系列1)
Elon Musk 多次公開表示，Optimus 不只是 Tesla 有史以來最重要的產品，更可能是「史上最大的產品」，他甚至判斷未來 Tesla 八成的價值會來自機器人，而非汽車。 在中國，宇樹科技連續兩年登上了央視春晚的舞台：2025 年扭秧歌轉手絹，2026 年直接與小朋友打功夫。幾億人在電視前看到人形機器人流暢地平衡、移動，甚至做出一連串複雜動作。 這些畫面讓人覺得， 「機器人」不再是科幻...
微软、亚马逊、Meta财报核心要点
大家好，我是 KP，歡迎來到第 53 期的《週末思考筆記》。 這個星期，用周星馳在《唐伯虎點秋香》裡的一句話來形容再貼切不過： 「人生大起大落得太快，實在是太刺激了！」 這個星期的頭幾天，市場氣氛極差，AI 相關的股票跌得沒完沒了，我手機中的不同股票群組都在唉聲嘆氣。 但到了星期四，大家都知道發生了什麼， 市場突然來了個驚天大逆轉。 我一向不喜歡做預測，因為說了也沒什麼大意思。不過在我看來，這個月... 
中國做出了DUV，然後呢？EUV 還遠嗎？High NA 又是什麼？ASML 的王座還穩嗎？ - 深入分析第57期：ASML
二〇二六年七月，一則來自 The Information 的報導，在半導體產業圈投下了一顆小石子。 中國的一家研發團隊，做出了自己的浸潤式 DUV 光刻機。今年五台，明年二十台。要交付給中芯國際和華虹。 消息一出，討論立刻分成兩派。 一派說：「中國終於突破了，準備要挑戰 ASML了。」另一派說：「五台機器？ASML 一年出一百三十台。這算什麼突破？」 要理解這則新聞的真正重量，你不能只看「五台 v... 
CUDA護城河被削弱？黃仁勳在X首次發文？Gemini真的不行了嗎？- KP思考筆記(第52期)
KP在FOMO研究院一週年紀念中強調，投資與產業分析的核心是建立思考框架而非追逐短期資訊。他分享社群成員願意深度討論邏輯分歧的獨特氛圍，並坦承自身知識邊界。 
Nvidia延期？SK海力士ADR重點？Meta新動作解讀？KP思考筆記第50期
大家好，我是 KP，歡迎來到第 50 期的《週末思考筆記》。
AI代理越多保護費越高？Datadog視角下的AI助力與阻力
(我家有隻柴犬，所以私心將它放在今期的封面圖片中，哈哈哈) 
Meta算力過剩爭議、降息預期與Palantir批判大模型
大家好，我是 KP，歡迎來到第 49 期的《週末思考筆記》。
為何非玻璃不可？CoPoS與玻璃基板的深層分析
玻璃，這個被半導體產業遺忘百年的配角，為何突然成為英特爾、台積電與三星爭奪的終極武器？ 
蘋果美光交火、加息預期與SK海力士減產HBM
大家好，我是 KP，歡迎來到第 48 期的《週末思考筆記》。
KP商周专栏第2009、2010期投票通知
本來說好不會將這系列文章轟炸大家信箱的，但我昨天實在太大意了，忘了將投票放在深入研究中，所以麻煩各位會員在這裡投下下期主題的一票!
HBM DRAM不夠用？NVIDIA 記憶體分層革命? SSD當記憶體？ - 深入分析第53期：NAND Flash控制器 (慧榮 SIMO，群聯)
過去大半年，整個 AI 產業都意識到，算力已經不再是唯一的瓶頸。真正卡住所有人、讓運算效率無法提升的，是記憶體。
SpaceX一上市就收購Cursor？微軟與甲骨文談崩了？Nvidia 為何要借錢？- KP思考筆記(第47期)
大家好，我是 KP，歡迎來到第 47 期的《週末思考筆記》。
矽不夠用了？SiC與GaN怎麼分工？800V究竟來了沒？供應鏈誰是贏家？ - 深入分析第52期：功率半導體
兩週前，我們一起討論了 AI 資料中心的電力革命，並聊到了台達電在 800V 高壓直流（HVDC）趨勢下的關鍵角色。
800VDC延期？SpaceX IPO后展望？WWDC缺乏新意？
大家好，我是 KP，歡迎來到第 45 期的《週末思考筆記》