週報導讀：20260927 下週前瞻
前言 下週市場的核心問題， 是製造需求、就業與PCE通膨壓力能否同時降溫。 9月30日核心PCE與美光財報、10月1日ISM製造業、10月2日非農接力登場，將分別檢查物價、AI硬體獲利、企業價格壓力與勞動需求。 偏多條件： PCE降溫，油價、殖利率降溫。 偏空條件： 非農過熱、PCE過熱，10Y殖利率居高不下。 本週最重要的內部訊號，是 AI 代理帶動硬體需求重估，也開始改變軟體與合作平台的價值分...
大叔美股筆記 Uncle Stock Notes
《大叔美股筆記》，关于美股投资的产业洞察、政策趋势与财务分析。
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收藏週報導讀：20260926本週資金板塊
前言 本週股票基金重新吸金，科技領漲 但十一個板塊只有四個收紅，市場廣度仍然不足 SPY 全週上漲 1.27%，AI硬體帶動科技 XLK 上漲 3.52% 居首，公用 XLU 下跌 3.87% 最弱。 個股端 META 全週上漲 12.90%，ORCL 下跌 7.12%；Muse 帶動代理相關的 CPU 需求與合作平台重新定價；Oracle 園區交付風險則使 AI 基建估值分化。 資金正轉向代理經...
大叔讀財報｜Vishay Intertechnology $VSH 2026 年第二季財報分析
Vishay 第二季交出這一輪景氣復甦以來，不錯的成績單。 調整後營收來到 $919M， 季增 9.5% 、年增 20.5%，也高於公司原先指引上緣。 獲利能力同步改善： 調整後毛利率：22.6%，季增 160bps 調整後營業利益率：5.8% 去年同期營業利益率僅 1.4% EPS：$0.19 高於市場原先約 $0.14–0.15 的預期。但比財報本身更重要的，其實是訂單。本季 book-to-...
周报：20260926本周市场结论
市場概覽 本週的核心 是AI代理使用量開始牽動硬體與平台估值 但高殖利率限制行情擴散 S&P 500週漲1.21%，Nasdaq漲2.06% 指數收紅卻不代表各類股票同步反彈 Meta的Muse登上下載榜首，週一Arm與Intel大漲，AMD市值首度突破1兆美元；週三9月PMI升至58.4，10年期殖利率走高；週四Oracle園區通知則把AI基建交付風險推上檯面。 跨資產壓力仍來自油價與利率 WT...
創意電子（GUC，股號3443）重點整理
創意電子（GUC，股號3443）重點整理 大叔自六月以來持續分享自己的操作策略以及看好理由，近期股價表現凌厲也吸引大量投資人的目光。這一篇，大叔特別彙整近期的重點，提供給會員朋友們參考。 Read more
艾司摩爾 $ASML 2026 年第二季財報分析
ASML 第二季營收高於原先 €8.4–9.0B 指引上緣約 €330M。但這次 beat 最有質感的是Installed Base Management（裝機基礎管理）超預期。這項業務較原本指引多出接近 €300M，來自客戶增加效能升級。毛利率也來到 54.0%，比原先指引上緣再高約 2 個百分點，同樣受惠於裝機基礎管理中高毛利零組件與升級產品的組合改善。 客戶現在不只是在等新機，而是想盡辦法從...
每日重點 260925 Substack 大叔留言重點
✨內容皆為當日聊天紀錄，沒提到的股票只是沒提及 🧧產業趨勢與大盤邏輯 台股中秋大禮包 Read more
$ORCL Project Jupiter 不可抗力事件研究報告
2026 年 9 月 24 日，彭博引述知情人士報導，Oracle 向 Blue Owl Capital 旗下資料中心開發商 Stack Infrastructure 遞交不可抗力（Force Majeure）通知。 市場第一個反應，理解成 Oracle 想把 Project Jupiter 的責任往外推。 但把合約結構拆開來看，事情其實沒有那麼簡單。 依路透引述的知情人士說法： 取得電力，本來就...
每日重點 260924 Substack 大叔留言重點
✨內容皆為當日聊天紀錄，沒提到的股票只是沒提及 🧧產業趨勢與大盤邏輯 【大盤趨勢 / 倉位控制】 群友：台股是否中秋變盤 大叔：今年很難講，但美元在變強，台股就要小心。在美股這兩天回調之前，我有提醒該獲利就獲利一點，不過，現在是一點消息就會波動，我認為該回升的股票會再回升的。 Read more
長江存儲在慕尼黑拿下第一回合
2026 年 9 月 18 日，德國慕尼黑的一紙判決，讓「中國告贏美光」 這個標題 迅速洗版。標題很吸睛，但如果只看到這裡，就被媒體引導那很容易犯兩個錯： 高估這次判決對 Micron 短期營運的衝擊。 低估它對全球記憶體產業長期競爭的意義。 大叔這篇不先談股價，也不急著判斷誰輸誰贏。 我想先從 德國專利制度到底怎麼運作 這件事開始。因為這場官司最後有多大影響，幾乎都取決於幾個制度問題： 禁令什麼...
每日重点 260923 Substack 大叔留言重点
✨內容皆為當日聊天紀錄，沒提到的股票只是沒提及 🧧產業趨勢與大盤邏輯 【大盤趨勢】 （創高後盤勢震盪整理）不要急，問題不在於產業，問題在於政經情勢，終究會處理好的。 Read more
每日重点 260922 Substack 大叔留言重点
✨內容皆為當日聊天紀錄，沒提到的股票只是沒提及 🧧產業趨勢與大盤邏輯 【倉位控制 / 操作紀律】 恭喜各位，真的謝謝大家對我們的信任！小編們都很幫忙鼓勵，在大家低潮時候都是一起扛過來的。 開心的時候勿忘獲利！我選的我認為都是好公司，部分獲利後我都會留倉。 Read more
Eli Lilly $LLY 2026年第二季度财报分析
Lilly 這季交出營收與獲利都明顯優於市場預期的財報，股價公布後單日大漲。但市場買單的，不只是 48% 的年增率。這種高速成長，Lilly 已經維持好幾季，多少已經在預期裡。 這次驚喜是營收金額比市場想得更高，利潤率也比市場預期更好。 也就是說，這次股價反應來自「預期落差」，而不是單純看到一個很高的成長率。 管理層在法說會拆得清楚：如果只看上半年強勁的基本面表現，全年 EPS 指引中值原本應該上...
每日重點 260921 Substack 大叔留言重點
✨內容皆為當日聊天紀錄，沒提到的股票只是沒提及 🧧產業趨勢與大盤邏輯 【倉位控制／槓桿操作紀律】 今天漲好多，不強買，別忘了升息，今天反而應該是多套利。 勿忘七月教訓。倍數ETF有賺到錢一定要回收，記住！不要把倍數拿來天長地久，是時候該斷就要斷，如果沒這種覺悟就別碰倍數。 Read more
投資心態提醒：好標的在落難時請保持信心，等待最終驗證
#MU #SNDK #NOW #TSM #ASX #FCX 大家早安、午安、晚安！ 市場經歷了好一段時間的低迷和震盪，大叔在幾天前，9月16日端上了雞湯文，相信大家都有收到了。 我一直相信： 『好標的在落難時仍堅定持有，最終會獲得驗證。』 以及，投資不是看短線、更不圖近利，重要的是大佑池久的操作心態。 這一篇，大叔特別摘錄有代表性的個股和時序資訊，跟大家分享： 第一、#MU｜美光 >> 重點時序：...
CoreWeave $CRWV 2026 年第二季財報分析
CoreWeave 第二季營收來到 $2.575B，年增 112%、季增 24%，成長速度很猛。更誇張的是需求端。 Revenue backlog 已經來到$104.2B，而且季後又新增超過$25B的客戶承諾。 AI 算力需求有沒有掉？從 CoreWeave 這份財報來看，答案很難說有。 管理層把這季定調成「利潤率拐點。」但大叔會多加幾個字，季對季的利潤率拐點。因為如果跟去年同期相比，畫面就沒有那...
每日重點 260919-0920 Substack 大叔留言重點
✨內容皆為當日聊天紀錄，沒提到的股票只是沒提及 🧧產業趨勢與大盤邏輯 【晶片代工漲價 / AMD Q4提價】 引用新聞：AMD傳Q4起全系列晶片調漲約10%，因台積電代工成本上升 大叔：這就是大招之一。 好消息見報，短線的朋友自己看情況要不要獲利一些，我是長線。 【材料供應鏈】 Read more
Nebius Group N.V. $NBIS 2026年第二季財報分析
表面由盈轉虧，但本業反而明顯變好 這季如果只看 GAAP EPS，畫面不太好看。去年同期基本 EPS 還有 +$2.45，今年卻轉成虧損。 2025 年 Q2，公司認列了高達 $597.4M 的股權投資公允價值重估利得，主要來自 ClickHouse 等非上市股權投資。 所以去年那個「大賺」，有很大一部分不是本業營運賺出來的。把這層卸掉之後，畫面反而完全不同。 本季 Adjusted Net Lo...
把地球儀轉到北極（上集）：協議、秩序、地理、咽喉點與稀土
今天大叔想來做一次 Greenland 大局更新。 這幾個月格陵蘭的故事，已經從「川普到底會不會買格陵蘭」，一路走到美國、丹麥與格陵蘭準備簽署新的北極安全協議。現在比較確定的是主權沒有轉手，美國軍事存在會擴大，而且中國、俄羅斯等對手進入格陵蘭的空間會被進一步壓縮。至於美軍到底能擴到什麼程度、是否涉及更深的資源與外交權限，目前完整條文還沒有公開，協議也仍要走各自國內程序。 所以今天大叔不想只聊「美國...
周度速读：20260920 下周前瞻
前言 聯準會升息一碼後，2年期殖利率續創逾兩年高點、10年期逼近5%，短端正在重新估算十月再升息與下一季折現率。 下週沒有CPI或非農等單一大型數據，判斷重點改由Fed官員談話、耐久財、新屋銷售、油價與信用利差交叉驗證。 偏多條件： 需要利率與油價同步降溫 偏空條件： 則由10Y站穩5%、再升息預期升高或信用條件惡化觸發。 本週最重要的內部訊號，是 AI安全與降速警告只造成短期賣壓，記憶體、存儲、...
周报：2026年9月19日当周美股资金与板块流向解读
前言 本週美股基金連續第四週撤資，科技與醫療逆勢撐盤，但市場廣度仍然不足。 SPY 全週下跌 0.09%，11 大板塊僅 XLV 與 XLK 收紅；XLV 上漲 1.83% 居首，XLU 下跌 3.04% 最弱。 個股端 CRWD 全週上漲 14.95%，NKE 下跌 3.51%， 顯示資金偏好資安、記憶體與 CPU 等具催化的成長方向，消費與利率敏感資產則持續承壓。 美股基金 單週流出 314....