2026年8月15日本週資金板塊輪動觀察
前言 本週美股不是全面轉強，而是資金由科技基金轉向能源、小型股與價值。 SPY 上漲 0.40%，XLE 卻大漲 7.67%，能源成為最強價格主線。SNDK 上漲 35.38%、AMAT 下跌 5.93%，VUG 在成長基金大幅流入下仍跌 0.07%。 市場廣度擴散，但科技與成長仍待價格確認。 一、板塊與相對強弱 強勢與相對強勢板塊 Read more
大叔美股筆記 Uncle Stock Notes
《大叔美股筆記》，关于美股投资的产业洞察、政策趋势与财务分析。
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收藏週線市場總結：AI 需求是真的，但資本效率才是新考題
市場概覽 本週市場的核心，是通膨數據過關後，風險偏好重新擴散，但 AI 交易不再只看需求故事。 CPI、PPI 接力降溫，讓市場把九月升息急迫性往下修正，S&P 500 創下新高，Russell 2000 也補漲創高，顯示資金沒有全面撤離風險資產，而是從巨型科技往小型股與個別財報題材擴散。 但新高背後仍需持續關注，若油價回升將重新牽動通膨疑慮，十年期美債殖利率回到約 4.70%，零售銷售與消費信心...
华尔街大咖Q2 13F持仓大解密
閱讀前先提醒：我整理的是截至 2026 年 6 月底的 Q2 13F 持倉快照。這些部位尚未經歷 7 月市場的劇烈波動、去槓桿、獲利了結或後續調倉，因此不能直接視為這些機構「現在仍然持有」的即時部位。 13F 最有價值的用途是用來學習：這些頂尖投資人正在研究什麼？資金往哪些產業集中？哪些供應鏈開始形成機構共識？所以下面的分析重點是觀察資金方向與投資邏輯，不是買賣建議。 因為只看單一基金的 13F，...
SK海力士：AI時代記憶體週期將明顯拉長
✨內容皆為當日聊天紀錄，沒提到的股票只是沒提及 🧧產業趨勢與大盤邏輯 【SK海力士／記憶體循環】 引用新聞：SK海力士董事長談AI時代記憶體循環週期將明顯拉長 大叔：SK海力士董事長談及為何此次記憶體需求與以往不同時表示：「人工智慧時代是一個不同的時代。所有智能體都需要更大的內存。我不想說這完全沒有週期性，但這個週期確實要長得多。」 【記憶體族群／SanDisk投資者日】 重要！ Read mo...
Ondas Inc. (ONDS) 2026年第二季度财报解析
藍色備註是大叔的想法 紅色備註是特別請大家要注意的字眼 紫色備註是女兒喜歡的顏色，我只是拿來做分類 全年展望調整：營收上修，EBITDA轉正時程也提前 公司這季正面訊號是營收指引與獲利時程同步往前推。FY2026營收目標上修至 5.25億～5.50億美元，隱含年增超過10倍；Q3’26單季營收則指引 1.40億～1.55億美元，以中位數計算，季增約 76%。 公司把Adjusted EBITDA轉...
每日重點 260813 Substack 大叔留言重點
✨內容皆為當日聊天紀錄，沒提到的股票只是沒提及 🧧產業趨勢與大盤邏輯 【投資紀律 / 風控】 不管大跌大漲，我都是一句話，產業邏輯沒變，而且我說的AI瓶頸沒消失。 舉例就連GLW 回調都曾經差點把我打得往生，特別提醒風控的重要性。 看來LEO被當祭品，連Michael Burry 也是。LEO 的眼光是對的，只是他操作風險太高， 還是一句話，眼光好，跟風險控管好是兩回事，要有能力活在市場上才能見...
Coherent Corp FY2026 Q4財報解析：營收首破70億，毛利率擴張才剛開始
藍色備註是大叔的想法 紅色備註是特別請大家要注意的字眼 紫色備註是女兒喜歡的顏色，我只是拿來做分類 FY2026全年營收達 71.2億美元，首次突破70億美元大關，GAAP年增23%、Pro forma年增28%。更漂亮的是Non-GAAP EPS來到 $5.61，年增59%，快於營收成長；全年Non-GAAP毛利率 39.4%，年增152個基點，Non-GAAP營業利益率則由FY2025的17....
大叔美股筆記：光通訊選股重點與獲利紀律
✨內容皆為當日聊天紀錄，沒提到的股票只是沒提及 🧧產業趨勢與大盤邏輯 【獲利紀律】 帳面獲利到一定比例時，建議請照紀律修剪獲利！ 但記住類似MSFT、TSM、NVDA （之類的優質股和龍頭股），漲多時可修剪獲利，不是全部賣掉，以免過了這個村就沒這個站。 【光通訊 / CPO / NPO】 LITE, MRVL, COHR, GLW 因為已經有訂單，預期也有，法說會也講得好，也有足夠能力整合，這些...
Lumentum FY2026 Q4財報解析：AI光通訊需求推升毛利率提前達標
藍色備註是大叔的想法 紅色備註是特別請大家要注意的字眼 紫色備註是女兒喜歡的顏色，我只是拿來做分類 營收年增109.3%，Non-GAAP EPS較市場預期高出逾8%，已是連續第八季營收成長，更是連續第三季季增超過20%。這是AI資料中心光通訊需求正在把公司的營收曲線整條往上拉。最棒的是毛利率提前達標。 Non-GAAP毛利率本季已跨越50%門檻，而公司原先設定的財務模型，是要等到單季營收接近20...
ServiceNow 2026 年 Q2 财报分析：GAAP 与 Non-GAAP 间的 10 亿美元裂缝
ServiceNow 2026 年第二季度财报分析播客，标题提及拆解 GAAP 与 Non-GAAP 之间 10 亿美元的差异。完整内容需付费订阅才能收听。 
英特尔2026年Q2财报分析播客
大叔美股筆記播客分析英特爾2026年第二季度財報，涵蓋產業洞察、政策趨勢與財務數據解讀，幫助投資者判斷半導體板塊估值與投資機會。
IonQ第二季財報：287%成長背後，有機增長與毛利率的真相
藍色備註是大叔的想法 紅色備註是特別請大家要注意的字眼 紫色備註是女兒喜歡的顏色，我只是拿來做分類 IonQ於2026年8月5日盤後公布第二季財報，交出連續第五個創紀錄季度。單季營收8,005萬美元，年增287%，公司原先財測中位數高出約20%，也超越市場預期；調整後每股虧損0.33美元，同樣優於市場預期。公司並將全年營收財測由2.6億至2.7億美元上調至2.8億至2.9億美元，持續維持全年有機營...
美股大叔每日投資筆記：心理紀律與市場判斷
✨內容皆為當日聊天紀錄，沒提到的股票只是沒提及 🧧產業趨勢與大盤邏輯 【投資心理與紀律】 請記住時間是你的朋友，這世界上每天都有不一樣的問題，但時間會修復一切（傷痕）。請對這個世界有信心，也對自己的看法有信心。 我建議各位朋友靜下心，思考幾個問題： 第一，請理解市場需要等待時間去證明 我知道外面有很多不一樣的聲音、不同的指數，這些都是在幫助我們判斷市場，但我想請大家問自己幾個問題：市場是走在基本...
LITE CEO：AI泡沫下的真实机会——光纤进机架的万亿级转型
#LITE CEO 加入公司時，董事會的預測過於保守，大約是實際預測的四倍。此後，公司營收成長了兩倍，股價也上漲了10-12倍，一度突破1,000美元大關，但在過去幾週，由於市場對人工智慧普遍存在的擔憂而有所回落。 他關於泡沫問題的真正解答才是最有趣的部分。他認為，即使資料中心建設規模完全放緩，現有資料中心內部仍在發生結構性轉變。 銅纜在物理上無法承載不斷增長的頻寬，因為高溫和電阻會導致訊號衰減，...
TransMedics 2026年Q2财报：营收上调但利润率主动下调
藍色備註是大叔的想法 紅色備註是特別請大家要注意的字眼 紫色備註是女兒喜歡的顏色，我只是拿來做分類 全年財測變動：營收底部上修，但獲利率被主動犧牲 公司將2026全年營收財測（不含PAD Aviation）下緣由 $727M上調至$737M，新的區間為 $737M–$757M，對應年增約22%–25%。 營收下緣提高、上緣不變，代表管理層對需求與執行的信心比5月時更高。但財務長Gerardo He...
HBM正在"ASIC化"？美光想改变的，是内存的商业模式
美光CBO Sumit Sadana在技术论坛上表示，HBM正走向"ASIC化"——HBM4E将推出定制SKU，客户因认证成本高、周期长，难以同时对接三家供应商，市场将收敛为双供应商甚至单一来源。内存已成为差异化核心资产，LPDDR6等新品同样呈现单源/双源趋势，共研门槛让供应商锁定成为长期常态。