理财笔记#64：如何击败华尔街精英和其他散户？
很多投资者都有极强的好胜心和冒险精神，希望自己在股市里大杀四方，能够成为人人仰慕的“股神”或者“投资大牛”。 这其实也无可厚非。首先，证券投资的风险极高，是拿真金白银去市场里拼搏。而且随着通讯技术的发展，我们可以实时看到自己账户里资产的起起伏伏，这也非常具有刺激性。这些因素，使得证券投资成为和平时期普通人都可以参与的“勇敢者的游戏”。能够在这种跌宕起伏的实时金钱游戏里获得成功，是很多投资者的梦想。...
硅谷居士
清华本科、美国博士、硅谷软件工程师兼经理“硅谷居士”的个人博客，分享阅读、理财、写作与健身，也介绍其理财书《财富捷径》。
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收藏我的高中 三 一次考试成名，天下皆知
在我即将年满十八岁那年秋季，我升入高三，开始了人生中最紧张的一年，目的自然是希望在高考中能够金榜题名。 其实我从高二下学期，就已经陆陆续续接触到往届高考的试题卷了。一进高三，各科的老师都会隔三差五地给我们发历年各个省市的高考真题让我们练习。我给自己定了严格的做真题规则，就是按照高考的时间限制（比如90分钟），中途不做任何停顿，把一套试题做完。然后，对照答案给自己打分并总结做错的教训。 因此，在高考...
2026年美国家庭净资产分布
最近，美联储公布了2026年美国家庭的净资产分布。这里的家庭净资产包括了自住房的净值。 和2023年相比，美国家庭净资产出现了大幅上涨。 比如，家庭净资产的平均值达到123万美元，比2023年增长了16%。而中位数为22万美元，增长了13%。 头部10%的资产门槛达到了255万美元，增长了33%。而头部1%家庭的净资产门槛达到1650万美元，增长了20%。 下面是各个财富水平的家庭净资产门槛。 平...
理财笔记#63：中国养老保险金的收益率到底有多低？
2024年，中国政府宣布了新的养老金制度改革。其中最重要的有两点： 需要缴纳养老金的最低年限从15年逐步提高到20年。作为对比，美国是10年。 渐进式提高职工开始领取养老金的年龄，比如男性从60岁提高到63岁，女性从50岁和55岁提高到55岁和58岁。 根据统计数字，城镇职工基本养老保险的覆盖人数超过5亿人，每年的支出金额约为6万亿，是最常见、最有影响力的养老保险。各地退休人士的待遇不同，每月从数...
我的高中 二 穷且益坚
在我快满17岁那年，我升入高二。 那时候，二哥已经成家并搬到另外一个宅子里住下了。家里只有我和接近花甲之年的父亲、百病缠身的母亲。作为一个老农民，父亲一边要照顾多病的母亲，还要供养一个高中生，艰难程度可想而知。 我是家中的老幺，上面有一大群哥哥姐姐罩着，所以我从小没有干过特别重的农活。我记得上小学以前放过猪；小学以后就是放牛、看瓜地、拔草、上山挖中药、打柴、到河里捕鱼等等。到了初中以后，也开始参与...
川普、万斯和他们的前任，谁的资产配置更好？
一个成功的投资者，85%归功于正确的资产配置，10%来自于选择投资目标的功力，5%必须靠上帝的保佑。 —威廉·夏普 由于美国政治人物必须公开自己的资产信息，因此我们可以看到他们的资产分布状况和投资策略。今天我就简单介绍一下目前最重要的几个政治人物的家庭资产配置情况，供大家参考。 他们就是川普总统、万斯副总统和他们的前任－－拜登总统和哈里斯副总统。 必须指出的是，这些人物都属于美国的富裕家庭，也都拥...
黄世仁是用高利贷坑害了杨白劳吗？
复利是世界第八大奇迹。了解了它的人从中获利；不明白的人将付出代价。 — 阿尔伯特·爱因斯坦 我记得在上小学一年级时，班主任杨老师就在音乐课时间教我们唱歌剧《白毛女》的插曲，其中一段是：北风那个吹，雪花那个飘。雪花那个飘飘，年来到。爹出门去躲帐，整七那个天，三十那个晚上还没回还。 当然，杨老师用的是河南话，某些字的发音和普通话有差异。另外她也没有把歌词写出来，毕竟我们也认不得几个字。因此，我听着一头...
我的高中 一 穷学霸的春天
在我快满16岁的那年9月初，高中开学了。父亲用自行车驮着一袋大米、被褥等行李，送我去县城上学。 那时，镇政府已经从镇中学所在的老镇子搬到了离我家有二十里路的一个新镇子。根据我的观察，搬迁的目的主要是为了大兴土木、建造更大更阔气的镇政府大院。如果天气允许，每天有一辆长途客车往返于镇子和县城之间。父亲把自行车寄放在镇子旁边一个老朋友家里，带着扁担和我坐汽车进县城。 那年开学前几天，山洪暴发，因此长途客...
哪些职业产生了最多的百万富翁？
很多人认为：只有高收入人群才能积累高资产。然而，根据一项大规模的调查，在全美百万富翁人数最多的职业中，名列前茅的依次是工程师、会计师、管理人员、律师和教师。 收入一般的教师，不仅和拿着高薪酬的工程师和律师并肩，而且还超越了高薪的医生。 今天，我就分析一下为何出现这种看似反常的现象。 首先，我们看看这几个热门职业的核心数据，包括平均起薪年龄、债务压力和从业人数。 基于这些数据，我们就可以分析每个职业...
理财笔记#62：有多少中国家庭在投资美股和美债？
近几十年来，中国富裕和中产家庭如雨后春笋般出现。他们对于全球化多元资产配置、分散家庭资产风险的需求正变得越来越迫切。 为了方便国内投资者投资海外资产，中国政府批准设立了“合格境内机构投资者”（Qualified Domestic Institutional Investor，简称 QDII）制度。 这些获得资格的机构（通常是基金公司）可以使用换汇额度直接投资外国股票和债券，其发行的公募基金产品，便...
如何用消费贷和信用贷买美股基金？
最近，我撰写了一篇短文 《如何用公积金买美股基金？》。 很多网友追问我：能否用信用贷或者消费贷投资美股基金？ 答案是肯定的。 事实上，我在国内的很多亲友，几年前就开始用信用贷和消费贷投资美股基金，并取得了很好的投资收益。 他们采用的方法，和动用公积金投资美股几乎如出一辙，就是用合规的方法拿到贷款，再自主投资。其核心思路，就是把这些贷款和普通资产进行“移花接木”。 其步骤如下。 用合理的理由获得贷款...
我的初中六 柳暗花明
在我快满15岁那年秋，我灰溜溜地回到镇上的初中，开始了“初四”的复读之路。 我觉得我的性格很像父亲，是个天生的乐观派。名落孙山之后的痛楚，在开学之后不久就被我忘到爪哇国去了。这种乐观态度，在我后来的投资理财中体现得淋漓尽致：面对股市的大跌，我总是预期光明的前景而继续加仓抄底。 老师们都知道我会轻松考上高中，同学们也知道我的江湖地位，因此我的留级生活完全就像是在度假。比如，我上课时可以不听老师讲课而...
手握100万美元，一把梭哈还是分批入市？
我经常遇到的一个问题就是：“居士，我手头有一笔100万美元。我是应该一次性买入基金，还是分批慢慢入市？” 而在讨论这个话题时，很多投资者往往会把“手里存着大笔现金分批入市”与“每月发了工资到账即投”混为一谈，甚至觉得“定投收益率更高”与“一次性投入长期胜率更高”这两个结论相互冲突。 今天，我们就彻底厘清几个投资场景的概念差异，顺便拆解那些藏在收益率算法里的数学幻觉。 一、 三种投资场景 很多关于“...
理财笔记#61：美国家庭如何投资债券产品？
我以前撰文介绍了债券的基础知识。但是，还是有不少网友给我发私信，询问购买债券的细节。下面我就专门讨论一下这个问题。 和股票类产品不同，债券属于固定收益率产品，其收益主要来自利息。 比如，你花了十万美元，买了10年期的年利率为5%的美国国债，那么接下来的10年里，美国政府每年会给你发5千美元的利息，也就是5%。在10年期限到来之际，美国政府会把十万美元的本金还给你。 另外，债券的价格的波动比股票低很...
美国的富人是如何购买千万豪宅的？
很多人好奇：美国的那些顶级富豪们，是如何购买豪宅的？他们是一掷千金用现金买房吗？ 我住在硅谷地区，在我们这个城市，仅仅过去五年就有三十套千万美元豪宅成交，最贵的一套买了四千万美元。 事实上， 大部分富豪和我们一样，是用房贷买房的。 以我的邻居脸书公司的创始人扎克伯格为例。在2012年，他和他的华裔太太在我们这个城市的一个街上，买了五套连在一起的别墅屋，以保护自己的隐私。 不可思议的是， 身家220...
普通投资者如何融资买股票？
最近，很多朋友问我是否该从券商那里融资买基金。这其实就是一种加杠杆投资股市的方法。英语叫 Margin Account。 我以前写过文章，明确反对普通投资者从券商那里融资买股票。 原因非常简单：风险太高。 如果你的杠杆太高，在股市大跌时，你会被券商要求补充资金，英语叫 Margin Call。如果你不能及时补充资本，券商会强制卖出你的股票资产，这就是强制平仓。 如果你的券商的融资利息率低比较合理（...
两倍纳指ETF QLD到底好不好？
最近，看到很多人讨论两倍纳指杠杆ETF QLD。我就简单分析一下。 QLD的优点是收益率高。 过去5年，QLD的年化收益率为22.1%，高于QQQ的16.6%。但是，这仅仅比VGT的21.1%高了1%，并远低于SMH的37.5%。 过去10年，QLD的年化收益率为33.8%，高于QQQ的21.1%和VGT的24.9%，但仍然低于SMH的34.2%。 QLD的缺点有以下几个。 1. 费率高达0.89...
硅谷居士三基金组合的最新表现【10月10日】
我把下面三个核心指数基金搭建的资产组合称为“硅谷居士三基金组合”。 标普500指数基金。常见的美元计价的ETF包括VOO、IVV和SPY等。 信息技术板块指数基金。美元计价的ETF有VGT、XLK、IYW。我们也可以用纳斯达克100指数基金取代它，比如QQQM或则QQQ。 半导体板块指数基金。美元计价的ETF有SMH、SOXX等。 我提出了三种典型的投资组合。 保守型：全仓标普500指数基金。 温...
我的初中 五 名落孙山
在我快满15岁的那年夏天，我的第一个初三接近尾声，开始进行中考的最后冲刺。 我们那时，填报志愿是在考前进行的。在考前，物理老师找到我，语重心长地劝我报考高中，放眼大学。 但是，当时母亲被病魔缠上几年了，家里穷得叮当响。父亲不愿让我去高中冒险，让我报考最稳妥的中专学校，即南阳市的一所中等师范学校。由于我在初三的历次考试中总是独占鳌头，因此就信心满满地报考了师范学校。 当时，这个师范学校每年给我们中学...
美国家庭如何在存款和债券上省税？
对于美国的高薪家庭而言，联邦税的边际税率高达30%以上，最高为37%。 如果叠加州税，这些家庭的边际税率超过40%。比如，在纽约州和加州，合计税率甚至达到50%左右。 这些家庭在投资时，银行存款和普通债券的利息，几乎半数都会被政府拿走。 比如，一个硅谷高收入家庭购买了年利率为4%的定期存单。其税后收益率只有2%左右，还跑不过通胀。这种投资，只会让家庭资产缩水。 那么，如何挑选合适的债券产品，以获得...
理财笔记#60：人民币计价的美股基金，价格如何波动？
我先前撰文讲过，身在中国大陆的投资者可以直接在券商账户里购买中国基金公司发行的QDII美股基金。比如： 标普500指数。比如博时标普500ETF（代码513500）。这个对标的就是美股的VOO或者SPY等标普500指数ETF。该基金成立于2013年，每年的管理费和托管费总计0.85%。 纳斯达克100指数。比如嘉实纳斯达克100指数ETF（代码159501）和国泰纳斯达克100指数ETF（代码是5...
我的初中 四 情窦初开
1989年夏天，我读完了初二，成绩名列前茅，仅仅稍逊于那几个故意留级的学长们。 在班主任的建议下，我在秋季开学时选择在初二留级，并被任命为班长。我留级的目的当然和那些学霸们一样，争取在初三一战成名，顺利进入中专。如果照这个剧本发展下去，两年后，我应该就可以稳稳当当考入师范学校，最终成为一名乡村教师。 然而，我一生中最重要的命运转折出现了。 刚开学几个星期，我父亲的老朋友、学校的教导主任李老师，听说...