理财笔记#64：如何击败华尔街精英和其他散户？

很多投资者都有极强的好胜心和冒险精神，希望自己在股市里大杀四方，能够成为人人仰慕的“股神”或者“投资大牛”。

这其实也无可厚非。首先，证券投资的风险极高，是拿真金白银去市场里拼搏。而且随着通讯技术的发展，我们可以实时看到自己账户里资产的起起伏伏，这也非常具有刺激性。这些因素，使得证券投资成为和平时期普通人都可以参与的“勇敢者的游戏”。能够在这种跌宕起伏的实时金钱游戏里获得成功，是很多投资者的梦想。

我先前分享了一篇文章《如何评估你的理财水平？》，从家庭净资产的角度衡量你的理财能力。那么，如何简单明了地判断你是否击败了其他散户呢？

知己知彼，百战不殆。我们首先要分析我们的对手，也就是其他投资者的表现，才能有确切的答案。

在现实生活中，我们往往高估了我们对手的实力。我们在股市里的对手，也就是其他散户，他们的投资成绩其实惨不忍睹。

比如，过去20年里，作为投资界最重要标杆的标普500指数，其平均年化收益率高达9.6%，但是普通散户的平均年化收益率只有区区的3.6%。

这个成绩，不仅仅比标普500指数低了6%，甚至低于美国债券产品平均4.3%的年化收益率。与此同时，美国的平均通胀率为2.5%。所以，我们的“对手”的成绩，仅仅比通胀水平高1%左右。

所以，只要你的年化收益率离标普指数的差距小于6%，你就击败了超过半数的投资者。

比如，在2025年，标普500指数的收益率为17.9%。那么，只要你的投资收益率高于17.9%，你就击败了绝大多数的“竞争对手”。

而如果你像我一样长期持有指数基金，成绩和标普500指数不相上下，那么在20年的时间窗口里，你就轻轻松松击败了99%左右的散户，成为“百里挑一”的投资大牛。

你可能会想：散户的水平差，我们可以理解。可是华尔街上专业的股票基金经理，我们能够击败吗？他们的水平究竟有多强呢？

其实，他们也没有我们想象的那么优秀。在任何一年，只有40%的股票基金经理可以击败标普500指数。在一个五年窗口期里，大约只有20%的基金经理可以完成这个目标。在十年期里，这个比例下降到区区15%。

当我们把时间拉长到二十年时，这些基金经理的平均年化收益率要比标普500指数低2%左右，而仅仅只有3%的基金经理能够击败标普500指数。

因此，如果你和我一样坚持长期持有指数基金，经过五年，你将击败华尔街上80%的专业投资者。经过十年，被你打败的基金经理超过85%。而经过二十年，你将超越97%的专业基金经理。

我在股市里打拼，已经满20年了。由于我秉持了长期持有指数基金的基本策略，我获得的年化收益率已经超过了标普500指数。因此，我已经可以非常自信地说：我击败了90%以上的华尔街基金经理，以及更高比例的个人投资者。

当然，这并不是因为我们有多强大，而是因为我们的对手实在太弱了。

如果你想在投资中稳妥地击败你的绝大部分竞争对手，我建议和我一样，毫不动摇地长期持有指数基金。那么，随着时间的流逝，胜利的天平就会向你倾斜，而且越来越快。

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