股价与盈利走势背离，数学结果只有一个

7月份PMI指数飙升至53.6，创8个月新高。增长主要由服务业拉动，且集中度较低；制造业增速放缓；投入成本/销售价格通胀率在布伦特原油价格突破100美元大关之际，也创下多年新高。通胀是波动性较大的不确定因素，有赖于地缘政治形势的走向。

上周最突出的市场特点是基本面持续走强与股价难以反映其变化之间日益加剧的脱节，这种脱节程度达到了本轮牛市以来的最高点。最终走向的逻辑很简单。思考未来几周AI基础设施股的最简单最重要的指标，这是本篇文章讨论的重点。另外涉及到的话题：

• 《清晰法案》如果能及时通过，这将如何助推比特币的繁荣周期；
• 英特尔业绩跨入新的临界点；
• 韩国存储企业的风险状况；
• 光网络技术升级，市场容量扩大。

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