标普500的历史回报率到底有多高？

在主流的理财文献中，大家一般都认为：算上分红，标普500指数的平均年化收益率大约为10%。这一数字，也被我经常引用。

然而，不少网友认为：这个高收益率是过去十年甚至二十年的特有现象，不具有说服力。

针对这一质疑，今天我就用历史大样本数据来做一次深度拆解。

众所周知的是，标普500指数创建于1957年。那么，之前的数据如何获得呢？其实非常简单：标普500指数的成分公司，基本就是美国股市上市值最大的500家美国公司。因此，我们很容易依照这个规则，倒推历史上各年份该指数的成分公司，然后计算该指数在不同时期的收益率。

莫道君行早，更有早行人。当然，我们不需要自己手动去做了；专业人士早就把这些数据整理好了。我就引用权威网站 dqydj.com 上的标普500指数计算器，总结一下这个指数的历史回报率。

对于每一个时段，我同时总结每月定投和起始一笔投入两种情况下的收益率。

注意，这里定投的资金是每个月陆陆续续到账、并被投入股市的。

如果你有一大笔资金，那么从统计上讲，在大约70%的时间里，一次全部投入获得的收益超过分批投入。

数据统计截至 2024 年 3 月。

• 从1871年到2024年的153年间，定投和一笔投入的平均年化收益率分别是8.2%和7.9%。如果在1871年投资1美元，今天就变成11万美元，增值了11万倍！
• 从1924年到2024年的100年间，定投和一笔投入的平均年化收益率分别是9.5%和9.3%。如果在1924年投资1美元，今天就变成7550美元，增值了7550倍。
• 从1974年到2024年的50年间，定投和一笔投入的平均年化收益率分别是10.7%加和10.3%。在1974年投资的1美元，今天就增长为135美元，增值了135倍！
• 从1984年到2024年的40年间，定投和一笔投入的平均年化收益率分别是10.1%和10.9%。
• 从1994年到2024年的30年间，定投和一笔投入的平均年化收益率分别是9.6%和9.9%。
• 从2004年到2024年的20年间，定投和一笔投入的平均年化收益率分别是11.6%和9.6%。如果从2004起每月投资1000美元，总投资额为24万美元，到2024年就拥有86万美元，是投资额的3.6倍。
• 从2014年到2024年的10年间，定投和一笔投入的平均年化收益率分别是13.5%和12.4%。如果在2014年投资1美元，到2024年就变成3.2美元，增值了3.2倍。而如果从那时起每月投资1000美元，总投资额为12万美元，在2024年则拥有24万美元，是投资额的2倍。

纵观上述历史数据，我们不难发现，过去百年，标普500指数的年化收益率的确接近10%。二战以后，标普500指数的平均年化收益率甚至经常超过10%。

希望这些历史数据可以增强你对于美股大盘指数的信心。

如果要投资标普500指数，既可以购买美股的ETF（比如 VOO、SPY、IVV等），也可以投资传统共同基金，比如 VFIAX 和 FXAIX 等。