随想358 迎接加息挑战

目前市场对美联储9月加息25个基点的预计概率约为94%，若如期加息，联邦基金利率区间将升至3.75%至4%。德意志银行策略师表示，若美联储维持利率不变，可能成为1994年开始正式公布议息决定以来，例行会议上最大的“鸽派意外”。

当然在最终结果出来前，一切都还有变数，但从盘面来看，市场已在提前准备。

A股大盘持续缩量，创业板指已经跌回了7月底的阶段低点区域，科技呈现多主线快速轮动的弱势行情，过往呈现出一定防御优势的红利价值也陷入震荡，最近连流动性紧缩下表现不错的微盘股板块都放量下跌，市场的交易情绪可见一斑。

美股的韧性稍好，但也已经连续两天有调整。费城半导体指数也已经跌入7月底的区域，多数硬件品种都没有脱离那时以来的震荡区间，业绩亮眼的几个如AMD、Lumentum、美光等显示出一定韧性，但都没有突破6月高点。

不管嘴上如何强硬，但是身体却很诚实；市场会有不同声音，但整体反映出的就是在为加息做准备。个人的思考这段时间一直有写，按照美联储之前的表态，一切由数据说话，9月份的议息大概率就是按照“if-then”的纪律来进行，这样他们可以为自己的加息或维持的行为“开脱”；最近美国公布出来的一系列数据，都是支撑向着加息这个方向去的。选择上也是按照加息来配置，因为你博他加，错了的话最多就是少挣点；但你如果博他不会，错了可能要损失本金，少挣点和亏本金，这两者的体感是非常不一样的。

如果加息了，之后怎么判断？短期内，由于靴子落地、且后续加息预期降温，那么市场会迎来情绪的修复，但还是维持震荡而非反转的判断。市场还在“三体系统”的支配里，AI放缓、美债、地缘等因素还在纠缠，想要出现反转，还要等筹码的充分交换，要等AI产业的强催化来冲开前序阻力。

如果维持不变，怎么办？就像德意志银行说的，这真是例行会议上最大的“鸽派意外”了。这种情况意味着美联储选择继续以“宽松”呵护市场，维持在美国中期选举前政策的平稳性，那么不被流动性稀释的各类“矿”可能会有所表现。

流水不争，交给时间。

观点仅为记录思考，不作为股票推荐

@今日话题 @雪球创作者中心

雪球是一个投资者的社交网络，聪明的投资者都在这里。
点击下载雪球手机客户端 http://xueqiu.com/xz]]>