理财笔记#4：什么是基金定投？

基金定投，是最简单而又行之有效的基金投资策略。它的基本原理就是用固定的时间频率（比如每个月底，或者每个季度结尾）买入基金，而完全忽视基金当下的价格。

它的另外一个常见的叫法是“平均成本法”，即 Dollar Cost averaging（DCA）。

这个策略有如下优势。

一、无脑般的简单、节省时间精力

你根本不需要关心目前的市场行情和近期的股市走势。这允许你用最少的时间和精力成本进行投资，而不影响你的正常工作、生活和休闲。

二、降低风险

在股价比较低的时候，由于你坚持定期投资的习惯，你不会因为大家的恐慌情绪而踌躇不决，而这正是绝大部分投资者都会犯的错误；这很大程度是由于人类趋利避害的心理本能使然。

而这时，你可以用同样的资金买到更多的股份，从而降低了你的平均投资成本，这就是平均成本法。

假设一个基金的价格在四个季度末期的价格分别是：10.0，7.0（大跌），10.0（股市反弹），11.0（股市上扬）。

那么这个基金的平均价格就是：

(10＋7＋10＋11) ÷ 4 = 9.5

假设你每季度末尾定期投资10000元，那么你每个季度能够买到的股份数就是：1000, 1428, 1000 和 909，总共4337股。你的平均成本就是：

40000 ÷ 4337= 9.22

这个成本比基金一年里的平均价格 9.5 还低了 3%。

到了年底，虽然指数仅仅上扬了10%, 你的实际回报却高达19%：

4337 × 11 ÷ 4000 - 100% = 19%

三、帮助你积累更多的财富

由于你逼着自己把闲钱投入股市，一方面起到零存整取、积少成多的效果，同时也防止你把这些银行里的闲钱不经意间地花掉。

四、稳定可靠

通过分析美国股市在过去近百年的表现，如果你每个月或者每个季度都进行定投，在任何一个超过 5 年期的时间窗口里，你都会赚钱而不会陷入亏损！心里有了这个信念，你可以坦然面对市场的风风雨雨而处变不惊。

一个常见的问题是：如果我突然有了一大笔钱，比如卖了房子或者继承了一大笔遗产，那么我该如何投资呢？

• 策略一：分散风险。把资金分成若干份（比如十份），每个星期、每半个月或者每个月，投一份。这个原理和我们讨论的基金定投的原理如出一辙。
• 策略二：简单粗暴地一次性全部投入股市。

出人意料的是，多个专业人士根据历史数据分析而发表的研究结果表明，在70%的时间里，策略二比策略一更好。

原因很简单：大部分的时间里，美国股市是上涨的，所以越早投资的人取得的收益就越大。

当然，如果我认为股市处在历史的高点、而担心买在最高点，我会采取更加稳妥的策略一。比如，把资金分成十份，每个星期买一份。

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