理财笔记#5：指数们生而不平等

指数基金投资，已经成了当今世界最为人推崇的投资理财方式。不过，不是所有的指数都是平等的。

一、沪深300指数

沪深300指数（000300）是国际上研究中国股市行情最重要的指数，类似于美国的标准普尔500指数。该指数成立于2005年，用于跟踪上海和深圳交易所里最大的300家公司。

自成立到2026年的 21 年里，沪深300指数的平均年化收益率大约为9%。

在该指数成立的最初 6 年里（2005年至2011年），该指数的综合年化收益率达到恐怖的16%。这也是很多中文书籍和网络引用的数据，以此证明中国股市非同一般的高成长性。

不过，截至到2026年的过去10年里，沪深300指数的年化收益率迅速下降到 6%, 仅仅相当于最初6年的零头。

虽然GDP增速和股市回报率之间，没有很强的相关性，不过值得参考一下。2005年中国GDP增速为11.4%, 2011年仍然有9.6%。但是2016年已经降到6.7%, 2019年为6.0%，2025年仅有5.0%。

二、标普500指数

1957年，标准普尔公司发布了跟踪美国股市大盘的标准普尔500指数，简称“标普500指数”，或者“标普指数”。指数里涵盖了美国股市里最大的500家公司。

自那时到2026年的的 69 年间，该指数的平均年化收益率达到了惊人的11%。而过去10年，标准500指数的平均年化收益率是15%，过去20年该指数的平均年化收益率是 11%。这些数据说明该指数的回报率相对稳定，经得起长时间的考验。

由于该指数的挑选办法非常简单，我们甚至可以回推到指数成立之前的年份，看看哪些公司“应该”在指数里，从而计算该指数的历史表现。

比如，从1926到2026年的100年时间里，该指数的平均年化收益率为9.2%。如果在1926年投资1万美元买入标普指数基金，在百年后的2026年，就变成 6495 万，增长了6494倍！

而如果是每个月定投100美元，获得的平均年化收益率则为9.7%。累计投资金额为12万美元，而最终积累的财富为1.37亿美元，是投资总额的1140倍。

如果我们在2016年投资100万美元买入标普500指数基金，那么到10年后到2026年，我们将拥有410万美元，累积收益率为310%。

如果我们在20年前投资100万美元买入标普500指数基金，那么到2026年，我们将拥有720万美元，累积收益率为620%。

三、纳斯达克100指数

年轻的纳斯达克100指数成立于1983年，用于跟踪以科技公司为主的纳斯达克股市里最大的100家非金融公司。过去10年、20年的平均年化收益率分别是 21.7%、16.4%。

如果我们在2016年投资100万美元买入纳斯达克100指数基金，那么到10年后到2026年，我们将拥有578万美元，累积收益率为 612%。

如果我们在20年前投资100万美元买入纳斯达克100指数基金，那么到2026年，我们将拥有2200万美元，累积收益率约为2200%。