关于面板行业的几个问题

和朋友交流面板行业， 有一些问题大家特别关注，我准备把他们拎出来，拆解一下。

1、中国家庭现在不看电视了，面板需求还会好吗？

这个问题，初次接触面板行业的朋友都会非常的困惑，也确实符合当下被手机和短视频挤压后家庭中心转换的现实，背后也有房地产下滑的原因。事实确实国内电视机销售量还在加速下滑。

看下具体的数据，2026 年 H1 品牌整机出货量 1494.7 万台，同比 -10.1%，洛图预测 2026 全年品牌整机出货 约 3012 万台，同比 -8.4%。

确实这个数据很吓人。另一面，面板的需求和数量相关，也和尺寸相关。电视台数下滑的同时，大尺寸持续在增加。

看下25年销售结构：整体零售量暴跌 10.4%， 75 寸市占率第一（24%），98 寸（+36%）和 100 寸（+30.2%）是增速冠军，43 寸（-19.9%）和 32 寸（-18.4%）被大屏碾压出局，65 寸跌幅（-17.6%）比大盘还狠——用户换机时直接"跳过中间尺寸上超大屏"。

这种结构的变化，最终体现在面板需求上就是：买的人少了，但每台都越来越大，最后墙上挂的总玻璃面积几乎没变。

时间拉长到过去十年，会有更加直观的变化。

国内销售数量腰斩，但是尺寸越买越大：2015-2020 年平均尺寸从 44.5" 涨到 52.9"，每年约 +1.7"，面板面积年增约 7.2% 。而 2021-2025 年增速加快，平均每年增大约 2 英寸，单台面积从 0.82 m² 跳到 1.16 m²，正好对冲了台数下滑 。

一个最近十年最矛盾也最清晰的结论：中国消费者买的电视台数只剩巅峰期一半多，但因为每台都变大了近一倍，所有屏幕摊开的总玻璃面积，2025 年反而比 2016 年还多了 5%。

2、中国电视需求下滑，全球经济也疲软，全球电视机需求会好吗？

刚讨论了国内需求的问题，放到视角，来到全球市场。

沿用之前的分析思路，我们看下过去十年全球电视销售数量和面板面积的数据。

从上述两张图看得出来，过去十年全球电视"台数"从 2.30 亿微降到 2.06 亿（少卖 1 成），但"平均尺寸"从 42 寸涨到 53.6 寸（单台面积 +63%），最终所有屏幕摊开的总面板面积从 1.12 亿平方米涨到 1.63 亿平方米，多了 46%——"台数见顶、面积仍涨"是这十年面板行业最真实的景气来源。

拆细一点：1、数量上，中国在大踏步后退，拉美、中东非、印度、东南亚这些人口稠密的地区和国家正在重演中国过去三十年电视机收入千家万户的过程；2、全球电视平均尺寸也在逐年上升，目前是55寸，和中国当下65寸还有一定差距，这个上升的趋势仍在拉升对面板的需求。

总结第一个和第二个问题，结论是不要被国内电视机下滑吓住，面板是全球行业，需求仍在上升。尺寸每年上升一寸，面板需求提升3%。

3、面板行业的格局怎么样，还会有新增产能吗？

先看行业格局，中国在LCD上基本已经完成行业统治。中国大陆四家面板厂合并市占率 72.8%

还有一个非常重要的结构性现象——尺寸越大，中国大陆面板厂的份额越高。

根本原因：65 寸及以上的大尺寸，只有在 G8.5 及以上高世代线上切割才经济。而全球 G8.5+ 产线有 14 条，其中 11 条属于中国大陆厂商（BOE 4 条、CSOT 3 条、HKC 2 条、CHOT 1 条、CEC 1 条），台系和日韩只剩 3 条。这意味着大尺寸面板本质上已经是"中国制造"的专属赛道。

在电视尺寸逐年上涨的趋势中，中国面板企业是极度受益于这个产业趋势的。

中国面板企业已经完成了对面板行业的统治，格局是好的，就剩下一个更关键的问题，是否还会有新增产能去内卷？

业内调研的原话：“LCD 面板新厂扩充已明显停滞，2026 年全球没有任何一家企业规划新建 LCD 面板工厂，也没有新增扩产的计划。”

经过二十年的高强度资本开支，中国大陆面板厂在 LCD 领域的全球地位已经无可撼动。京东方投了4000亿，TCL华星投了2500亿，光这两家就投了6500亿，本都还没有收回来了，不再新建高世代 LCD 产线已经是企业和国家的共识。

中国之外的外部新进入者想要进去面板行业，一条高世代线500亿以上的投资，一个产业集群3000亿的投资规模，除中国之外再无其他国家拥有这个产业意志。

新产能的结论是，行业外部产能扩张窗口已经永久关闭了。

不仅没有新产能，其实全球老产能还在缓慢退出。总产能上中国占了70%多，剩下的大头是在台企友达和群创手上。友达和群创在做什么呢？他们在轻资产化，不断卖厂。

半导体厂商抢厂房，卖厂价格好，这是台厂愿意卖、半导体厂商愿意买的核心经济基础：

面板厂的高规格无尘室、标准化厂区对半导体封测、晶圆制造企业极具复用价值，无需大规模改造即可快速投产。

友达和群创趁着这波半导体浪潮，正在快速变现手上的落后的低世代线，包括7.5代线也要陆续出…