（周记342）得到是承受了应该承受的丨一段发言丨那些支点

股市从不奖励聪明人，无数其他行业的佼佼者，甚至高认知人群在股市都以失败告终。

股市只奖励性格特殊的人，极度耐心者，极度谦卑者，极度冷静者。

声明：

文中可能会涉及个股，只是思路分享不代表绝对正确，也不代表买卖推荐，请保持独立思考，据此买卖，风险自负。

黑白不建群，不私下主动联系读者，不开付费星球等付费社区。如果有人以我的名义向你收费请马上拉黑。

股市有风险，入市需谨慎

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聊聊本周

先聊聊本周的几笔调整。

首先声明，如实分享，不是因为我绝对正确，只是认为结合真实调整的分享才更有意义。且我的分享完全无门槛，不以此牟利。

如果只是把每天的热点新闻整理一遍，要轻松很多，但只解决了信息获取，而一个人根据信息做出决策的能力如果不变，是不会成长的，实战分享就是提高这部分能力最有效的方法。

先说主动投资组合：

周二分别48.97元，48.26元合计买了占总仓位1%的爱迪特，本次买入后主动投资账户仓位101%多了1%，后续会从其他持仓上减掉。

对于爱迪特上个月写过一篇分析，就不多重复了，具体逻辑可以看上月的分析文章就好。

《国产替代+人口老龄化，一家暂时没有配置机会的企业》

然后聊聊定投账户。

本周三，定投账户分别减仓了沪深300，和50AH。

有一些读者问，是认为要大跌了吗？还是觉得要回熊市了？

虽然关注黑白的大部分是价值投资者，但是一些朋友潜在的思维还是预测走势。

这笔调整其实没啥玄学，就是简单参考沪深300近十年的历史估值，之前定投的时候就有聊，11PE左右持续买，15PE左右逐步卖。

本周按计划减持了部分，未来能到16PE以上就逐步清仓，等待下次11PE左右定投的机会.

未来直接下跌，因为减仓了三分之二，也不至于反复做过山车。

不做情绪的博弈，也不做无效的预测。哪怕这次不一样，踏踏实实的把能力范围内的钱装兜里。

50AH原因类似就不重复聊了。

确保每次都赚钱，最终就能积累更多的钱，这个道理很简单，但是大多数时候人们都失败在了计划顺利的时候，想要多得到一些。

聊回本周。

本周下跌的企业4005家，下跌占比70%多。

本周持仓其实表现还不错，大多都是上涨的，唯有腾讯表现较差，本周下跌了5.83%。

关于腾讯的下跌，网上的担心主要有几条：

1、市场测算腾讯2026年全年AI算力、研发、并购投入持续提升会超过原有计划。

2、券商引用Sensor Tower数据，称腾讯手游 iOS 端流水二季度小幅下滑。

有一定的可能，虽然Sensor Tower监测仅中国大陆地区、也仅仅是iOS 苹果商店，不算全面数据但是也能看个大概趋势。

但是也不用过度悲观。

国内手游主要渠道是安卓，占 70%-80% 而且这个数据也不包含电脑端。

还有一个核心，流水≠财报会计确认收入，游戏是递延确认收入的，所以也会有一定的调节。

比如花旗测算：腾讯 2026Q2 国内游戏财报收入同比仍增长 8%。

3、二季度公募基金合计减持腾讯187.37 亿元，直接调出公募主动权益前十大重仓股。

腾讯去年还是公募第一大重仓互联网标的，二季度被批量砍仓。

资金全面从互联网平台股轮动至AI算力、光模块、半导体、AI硬件等高景气赛道。

对于这一条完全不必恐慌，基金调仓不代表企业的真实价值，否则我们只要让ai统计一下基金仓位变化，就能赚大钱了。

这个之前我聊过，当市场有了热门主线，很多时候基金必须要跟着热门走。

如果你买了基金，同事也买了基金，都亏钱。

你可能会评价股市难赚钱，可能会评价国内整体投资水平不行，不会过多迁怒于某一个经理。

但是如果是你买了基金亏钱，你同事买的基金大赚，那感觉就不一样了，对自己持有的基金和基金经理一定怨气爆棚。

不患寡而患不均是人的天性。

所以大多行情到了最后就是宁可一起错，也不能自己错，难免抱团，被抛弃的那些企业也并不一定是基本面问题。

8月12腾讯发布财报，到时候我们再详聊。

接着聊聊另一个新闻，这几天券商有个统计，截止本周今年80%的股民账户亏钱。

亏钱占比比较高了，而这个占比可能还没考虑两个细节。

很多小账户中一次新股就盈利，还有一些可能并不是长期投资的，正好进来买到了几天表现好的企业，也成为了盈利账户。

如果按超过30%收益算，只有3.1%的账户盈利。

有人说了，今年不是很多热门股吗？怎么这么多人亏钱。

我们来看一组数据。

不考虑拿不拿得住，也不考虑是否正好买在最低点的问题，2026年上半年涨幅超过100%的只有300多家，也就是占比5%。如果截止本周，涨幅超过100%的只有149只，占比2%左右。

2%或者5%看着好像还不错，占比好像比彩票高不少。

但是彩票是以小博大，而股市是承担多，赔率小。

彩票你错了，无非亏几十，几百，只要你不上头，每月的工资拿出来十分之一，也能抽奖几十次。

股市错了，每次可能要扣你本金的5%到10%。前半生积蓄顶多能错几十次。

这2%的中奖率，你要中奖，不仅要选对，而且需要买在相对低点，中间不被波动影响

我们看到的超过10…