理财笔记#80：我们应该什么时候开始定投？

在市场中的时间，比买卖的时机更重要。
— Ken Fisher

在我分享投资理财经验的过程中，遇到最多的问题就是两个：

可以看到，无论股市处于什么地方，总有朋友问我要不要等等再开始投资！

甚至有些自作聪明的投资者说：我们应该采取灵活、有效的策略，等股市涨百分之X或者跌了百分之Y，再进行投资。

每当碰到这些问题，我都哑然失笑。

我总是回答说：任何时候都可以开始定投！闭着眼睛定投就是了，不要看当下的市场行情。

当然，我理解股市新手的种种顾虑，怕买在最高点，或者怕买完之后，股市长期震荡徘徊。

可是，历史数据清晰无误地告诉我们：只要我们坚持长期定投，那么无论何时开始，我们都能取得非常出色的投资成绩。

换句话说，我们要尽早进场，让时间治愈市场波动带来的创伤！

空口无凭，我还是拿数据说话吧。

我们首先要明确的是，我们考虑的是长期的投资窗口。一个普通工薪家庭，即使从25岁开始算起，到65岁退休前，他们也有40年的投资窗口期。

不仅如此，按照主流的投资理念，即使是退休以后，我们仍然需要把很大一部分资产分配在股市里。如果我们的预期寿命是 85 岁，那么退休后我们依然有长达 20 年的投资窗口期。

这意味着，一个普通家庭在股市中的投资年限可以轻松超过 55 年甚至 60 年。

当然，很多人退休以后，就没有多余的资金继续定投了。但是，我们仍然不要忽略了退休以后资金仍然会长期留在股市里这一事实。比如，即使我们在退休前后赶上了股市大跌，我们仍然有足够的时间等待股市反弹。

其次，我们看看在不同的时间开始、每月定投标普500指数基金，在40年里取得的平均年化收益率，看看到底有多大的差异。

我用权威网站dqydj.com上的标普500指数计算器，查看从不同年份的一月份开始定投的数据。

我们可以看到，从1960年到1985年的26年时间里，定投取得的最好年化收益率是1960年1月开始的11.9%，因为40年后的2000年初，刚好是美股互联网泡沫破裂前的股市高点。

而最差的年化收益率是1969年开始的8.4%，因为40年后的2009年初，刚好是2008年开始的金融海啸期间美股的最低点。即使是这种情况，只要再持有5年，平均年化收益率就会到达9.7%。

但是无论如何，最差情况和最好情况之间的差异，也只有3.5%。

即使是最差的情况，在40年时间里，如果我们每个月投资一千美元，最终投资了48万美元，我们仍然会拥有360万美元资产，账面累计投资收益率为650%。这仍然是一个惊人的数字。

最后，根据很多研究，绝大部分投资者，尤其是新手，是非常糟糕的“择时交易者”。他们更有可能在高点买进、在低点恐慌性抛出。这种非理性行为，使得他们的投资成绩惨不忍睹。

因此，这些投资新手，更应该有自知之明，采取闭着眼睛定投的策略，强迫自己坚守投资纪律，定时投资而完全忽视当下的股市行情。

这样的投资策略，也最有可能保证：无论他们何时进入职场，只要他们坚持定投，就能取得辉煌的投资成绩，并尽早实现财务自由！

其实我在2024年1月，发过一篇文章《理财笔记#46：美股又创新高，你还在观望吗？》。

从那时起，美股的标普500指数又涨了70%左右。

如果你还在坐观垂钓者、徒有羡鱼情，请允许我向你大喝一声：时间就是财富，今天就开始定投。

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