理财笔记#73：最好的定投频率是什么？

基金定投，是最简单而又行之有效的基金投资策略。它的基本原理就是用固定的时间频率（比如每个月底或者每个季度末尾）买入基金，而完全忽视基金当下的价格。

很多朋友有一种认知误区，即定投的频率越高越好，有些人居然每天都要买入ETF。

我觉得每天甚至每周都买ETF的策略是不明智的。

首先，在很多券商那里，交易ETF是有固定成本的。同样一万元，一次投入付出的券商交易费，通常低于分十次交易的费用。日积月累，时间久了，这些额外费用就会侵蚀投资收益。

比如，如果一个中国的投资者每天定投 200 元 ETF，在没有券商佣金“免五”的情况下，每笔交易都要被强制收取 5 元佣金。这意味着单次交易的交易成本高达 2.5%！ 这笔极高的一次性损耗，会对日积月累的投资收益造成毁灭性打击。

其次，不言而喻的是，频繁的交易会占用我们更多的时间和精力。

最后，过高频率的定投，并不一定就能取得更高的投资收益。

根据2005年至2025年的历史数据，对标普500指数进行月度定投的平均年化回报率，与每周甚至每日定投的收益率非常相似。具体如下。

• 每天定投的年化收益率是13.0%。
• 每个星期定投的年化收益率是13.0%。
• 每个月定投的年化收益率是13.0%。
• 每年定投的年化收益率是13.1%。

如果投资的是纳斯达克100指数基金，结论也是类似的。

• 每天定投的年化收益率是17.7%。
• 每个星期定投的年化收益率是17.7%。
• 每个月定投的年化收益率是17.7%。
• 每年定投的年化收益率是17.9%。

因此，从长远来看，每日、每周和每月投资计划之间的回报差异几乎可以忽略不计。

既然不同频率的回报率几乎相同，那么每日或每周投资就没有明显的优势。基于这一分析，每月进行投资是一种更具成本效益和省时省力的策略。

此外，大多数家庭开支，例如房租、房贷和各类账单，也都是按月支付的。将你的投资时间表与家庭月度预算保持一致，能简化你的家庭财务规划。

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