媒体所说Anthropic“增速硬刹车”，实际情况如何？

周四对AI股的打击主要来自Anthropic第三季度营收明显低于预期，以及PPI通胀报告明显高于预期。

这两天对AI股来说可谓一场血洗。从周二收盘到周四早盘低点，VanEck半导体ETF(SMH)下跌约8%。iShares半导体ETF(SOXX)下跌近9%，低点较高点下跌超过24%。已经进入熊市区间。

高估值股票受到的冲击更大：

• Nebius(NBIS)仅早盘就下跌了12%。
• CoreWeave(CRWV)触及52周新低。
• Lumentum(LITE)下跌近11%。
• Coherent(COHR)下跌约10%。
• AI超级周期ETF(AIS)较峰值下跌约30%。

如果你的投资集中在AI股，感觉是短短两天内被压路机碾过。但让我们把这波抛售放在更长的背景看待。即使在这次暴跌之后，

• SMH今年迄今仍上涨了55%；
• SOXX也上涨了68%；
• LITE过去一年上涨超过400%；
• 美光科技(MU)上涨超过370%。

而更重要的是，暂时离开价格走势，审视本周实际发生的情况时，我们会发现市场被一些新闻标题吓倒，基本面却在持续改善中。

当天中午前AI股就在主要技术支撑位附近强劲反弹，表明此次抛售有强劲的接盘。

结论依然是：这是对AI增长的过度恐慌，增长本身并没有任何问题。