智能体AI打开新的增长路径

周三公布的PCE报告显示，7月份的年度核心通胀率从3.3%下调至3.0%。8月份通胀并未出现突然提升；市场环境比之前预测的要好。因此，10月份加息的可能性从约52%降至约35%。

与此同时，支出增长0.9%，其中经通胀调整后增长0.6%，支撑了企业盈利前景。

结合美联储点阵图已指向更为温和的政策路径，这份报告强化了对短期、浅度加息的预期，而非上周市场估计的五次加息。

宏观经济环境依然动荡。10年期国债收益率仍在攀升，油价也仍在上涨。周三市场的反应也并不强烈。

AI加速器市场规模被提高了150%

彭博行业研究将2030年AI加速器市场的年度规模预测值从之前的5600亿美元上调至1.4万亿美元，增幅高达150%。

下图：收入将从2026年的约3850亿美元，攀升至2028年的近1万亿美元，并在2030年达到约1.4万亿美元。

定制芯片在预计收入中的占比将从17%增长至31%，年增长率约为60%，而GPU的年增长率约为32%。

定制芯片的出货量最早可能在2027年超过GPU，但这两个市场都具有巨大的增长潜力。仅GPU到2030年的收入就将达到约9660亿美元，比彭博社此前对整个加速器市场的预测高出约73%。

这为英伟达、AMD、博通和Marvell等公司带来了巨大的发展机遇。此次升级反映了硬件数量的增加，以及单次部署价值的提升：彭博社将2030年设备数量预测上调了50%，综合售价预测上调了65%。

当然这只是预测值，实际发生的结果会受到定价、产品组合和部署计划等因素影响。

尽管如此，设备数量和收入的预期增长表明了一向的认识：AI基础设施支出周期仍有巨大的增长空间。