物理AI投资者指南：六大关键的硬件类别

在AI热潮的第一阶段，智能主要存在于屏幕后。你输入提示，模型给出答案。它可能编写代码、总结文档、生成图像，或帮助你写电邮。

有用吗？当然。变革性吗？毋庸置疑。但它仍然被困在屏幕后。仅仅存在于软件的智能只能为物理世界提供建议，而无法采取行动。

这种情况正在发生改变。AI正在进入那些能够感知、聆听、移动、导航和操控我们周围世界的设备：机器人、可穿戴设备、智能眼镜、自动驾驶汽车、工厂系统和边缘设备。

换句话说，AI正在进入实体，拥有实体。一旦这种情况发生，投资机会将彻底改变。

零散数据汇成清晰画面

不同的公司，不同的产品，相同的信息。物理AI正从零散的实验走向真正的硬件生态系统。 如今的科技世界，当市场还没有完全明白过来的时候，转眼间就发生了太多的进展：

• 微软(MSFT)搭载骁龙X2处理器的全新AI笔记本电脑现已上市。
• 英伟达(NVDA)和Hugging Face正在将Isaac机器人开发平台、数据集和机器人工作流程引入LeRobot，为开发者开辟通往物理AI的开放道路。
• NEO人形机器人新型机械手，能够以更接近人类的精度移动、抓取、调整和操作物体，这是之前的机器人难以做到的。
• 应用材料(AMAT)和依视路宣布建立长期合作关系，共同开发用于增强现实和AI智能眼镜的智能光学系统。
• Mobileye(MBLY)正在从供应商转型为垂直整合的机器人出租车运营商，目标是在2027年在美国推出服务，并在五年内交付约17,000辆车。
• 苹果(AAPL)配备摄像头的AirPods，发布时间表仍在调整中，但方向很明确：下一代可穿戴设备将感知物理世界，而不仅仅是连接手机。

这一轮AI浪潮与我们之前经历的云中AI有着结构性的不同。云AI注重规模，投入大量计算资源构建模型，让它学习，并通过API提供答案。

物理AI注重效率，在功耗仅为40瓦的设备上，无需网络连接，即可在毫秒内给出正确答案。

• 耳机中的AI会在你察觉之前过滤掉背景噪音；
• 仓库机器人的视觉系统会决定接下来要拣选哪个箱子；
• 自动驾驶车辆的感知系统以60英里时速识别行人。

需求截然不同，这种差异性将贯穿整个供应链。

物理AI的六大硬件支柱

不要将物理AI视为单一行业，而应将其视为六个不同的硬件类别，所有这些类别都需要同时扩展。