债券似乎不再具备分散风险功能，现在该怎么办？

债券正做着一件几十年来从未做过的事情：它们与股票持续呈现高度相关性，却依然带来令人失望的回报。 那么，60/40投资组合真的已经“死”了吗？ 我们深入探讨了AQR的最新文章——在文中，克利夫·阿斯内斯、丹尼尔·维拉隆和安蒂·伊尔马宁指出， 股票与债券之间出现正相关性，这其实是一个将更多权益风险纳入投资组合的糟糕理由。 借助100年的历史数据，我们对债券是否真正实现了对股票的多元化进行了检验； 同时，我们还探究了2022年之后股票与债券之间的正相关性如何改变这一数学模型， 以及为何在股票投资组合中，现金未必不是比债券更糟糕的选择。

债券似乎不再实现多元化了——接下来该怎么办？ 最初发表于Alpha Architect。请根据您的方便阅读Alpha Architect的披露信息。