Trading Report 10月23日，现在美股/中国股市中的强势股

大盘从突破失败到现在只下跌了6%左右 但是半导体-30%+ 甚至更多，现在market整个环境非常差，我们是从上周开始一直是在买入3x做空半导体，做多除了少数非常强势的个股。

这样特殊的市场，要非常小心和挑剔关于你的投资标的和选择。

虽然现在板块非常差 但是有很多板块和个股值得投资比如

SSL（Sasol）：油价飙升下的能源股逻辑

SSL是南非能源和化工公司Sasol Limited在美股的ADR（纽约证券交易所代码SSL，约翰内斯堡代码SOL）。这家公司最核心的技术是煤制油（Coal-to-Liquids），通过费托合成工艺把煤炭转化成合成燃料和化工品，在全球属于比较独特的业务模式。当原油价格上涨时，它的成本优势会放大，利润弹性明显大于普通炼厂。

最近这轮上涨的主要驱动力是油价。中东局势（包括伊朗相关冲突）推动布伦特原油升至110美元/桶以上，Sasol的合成燃料业务直接受益。公司FY2026业绩也给出了支撑：EBITDA同比增长约17%，Secunda工厂产量创新高，同时债务在下降。股价一年内涨幅超过200%，近期也持续走强，市场把它当作油价上涨的高弹性标的在交易。

不过，它的逻辑几乎完全绑定油价。如果地缘冲突缓和、油价回落，盈利和估值都会承压。此外，公司长期面临环保和碳排放压力，南非本地的政策与运营风险也需要关注。估值上，油价高位时看起来不算贵，但一旦油价转向，调整可能很快。

简单来说，SSL这轮强势是油价驱动下的基本面共振，而不是纯概念炒作。对交易者而言，它的关键变量就是油价本身——油价在，故事就在；油价走弱，弹性同样会反过来发挥作用。

美股个股：

我们一直在上周找好的点位做空半导体，昨天一天半导体集体跳空

一天+20%; 就像我上周的那篇substack写的那样，现在半导体不是在回调，而是所有都在走下跌阶段，我提醒了所有的会员如果你有能力设好止损可以和我做空，如果你没有能力做空那也不要 BUY THE DIP, 请不要抄底，因为你不知道底部在哪里。

MRNA:

mrna今天-18%
本应在本周六（10月24日）欧洲肿瘤内科学会（ESMO）会议上正式公布的Phase 3试验（INTerpath-001，约1100+患者）数据，被肿瘤网站Oncology Central提前发布（疑似违反禁令），随后官方确认并释放。
这导致盘中剧烈波动和交易暂停。

我的看法：可能是shakeout
为什么我觉得可能是shakeout？
8月19日宣布Phase 3中期阳性结果时，MRNA单日暴涨约170%+。第二天（8月20日）就出现了约23.5%的大幅回撤，当时也是典型的“卖消息”反应。之后股价不仅收回，还一路冲到了$250附近，年内涨幅最终超过500%。

今天的情况几乎是同一剧本的进阶版：
数据本身积极（复发/死亡风险降42%，HR 0.58；远处转移风险降38%）
在生物科技里，尤其是抛物线式上涨后出数据，即使结果不错也会先砸一波，这是非常常见的现象。目的就是把追高和杠杆盘洗出去，之后如果：
1. 正式演讲（本周末ESMO）没有更多负面细节
2. 其他适应症（肺癌、肾癌等）推进顺利
3. 市场开始重新关注平台价值而非单次数字

但无论如何你都应该止损放在10ema
打掉止损拿走利润走人

A股：

九阳股份公司在kovaview上个月出现buy signal ，在短短一个月的时间涨了一倍：

九阳股份：一个经典的“概念妖股”样本

九阳股份（002242.SZ）最近成了A股的热门话题。这家以豆浆机起家的厨房小家电公司，股价从低位快速拉升，近20个交易日涨幅超过100%，期间多次涨停，成交额也明显放大。表面上看像是强势突破，但细看就会发现，这轮上涨几乎和基本面无关。

市场把它和多个热门概念强行绑定：类脑AI、机器人、华为。逻辑很简单——公司持有深思考人工智能机器人科技约7.92%股权，而华为旗下哈勃投资也持有同一家公司部分股份，于是“华为合作”“AI机器人转型”的故事就传开了。再加上航天厨房技术民用化、哈基米豆浆、消费复苏等标签，游资和热点资金持续接力，把股价推了上去。

公司已经多次发布异动公告澄清：与华为不存在战略合作关系，只是共同持股深思考；相关AI和机器人投资属于早期财务性投资，对当期营收和利润没有重大影响；也不存在资产注入或重组安排。

与此同时，公司的业绩却在持续承压。2026年上半年营收同比下降约12.5%，净利润下降约41.5%；刚披露的三季报显示，第三季度单季净利润仅约21.6万元，同比大降75%。前三季度整体仍是营收利润双降。股价与基本面明显背离，估值也已经被炒到较高水平。

这是一轮典型的题材驱动行情。涨的时候很热闹，但一旦情绪退潮，调整往往来得很快。对于短线交易者来说，这类股票的关键不在于公司本身，而在于资金和情绪的变化节奏。九阳股份只是又一个提醒：在A股，故事有时候比业绩跑得更快，但也更脆弱。

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我们这周六在上海，期待与您见面！

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