Vous vouliez plus de RAM ? Ce sera plus cher au moins jusqu'en 2028

Sanjay Mehrotra, le patron de Micron, l'un des trois géants mondiaux de la mémoire, a enterré les espoirs d'accalmie sur les prix de la RAM. Devant les analystes, lors de la présentation des résultats annuels du groupe, il a prévenu que la demande dépasserait l'offre en 2027 comme en 2028, avec une tension encore pire que celle de 2026.

La pénurie lui réussit. Micron a encaissé 54 milliards de dollars sur son seul dernier trimestre, contre 11 milliards un an plus tôt, et son exercice complet culmine à 133 milliards, en hausse de 256 %. La marge brute frôle les 87 %.

La cause n'a pas bougé. Les centres de données d'IA aspirent la production mondiale, et surtout la HBM, cette DRAM empilée en couches qui équipe les accélérateurs de Nvidia. Elle sort des mêmes plaquettes de silicium que la mémoire de nos PC, sauf qu'elle en consomme trois fois plus à capacité égale. Chaque serveur d'IA livré retire donc de la RAM au reste du marché.

Plus des trois quarts de la production 2027 de Micron sont déjà réservés, à des prix "bien plus élevés" que cette année, et les discussions avec les clients portent maintenant sur 2028.

Dec 14, 2019 San Jose / CA / USA - Close up of Micron Logo at their headquarters in Silicon Valley; Micron Technology, Inc. is an American producer of computer memory and computer data storage

Les nouvelles usines ne sauveront personne à court terme. Les salles blanches en construction n'entreront en service que fin 2028, et la production y montera ensuite très progressivement. Mehrotra le dit lui-même, construire une salle blanche prend beaucoup de temps.

Et si vous comptiez sur l'éclatement de la bulle IA pour faire retomber les prix, Micron a déjà préparé la suite du discours. Le groupe mise sur les robots humanoïdes, qui embarqueraient chacun plus de 200 Go de DRAM et plusieurs téraoctets de stockage, avec entre 250 000 et plus d'un million d'unités par an d'ici 2030. Une projection d'industriel qui tombe à pic pour rassurer Wall Street, du coup on la prendra avec des pincettes.

En attendant, les dégâts sont déjà là pour tout le monde. Les PC assemblés coûtent plus cher, les constructeurs vendent des configurations avec moins de RAM à des tarifs plus élevés, et les smartphones comme les consoles suivent le mouvement. Crucial, la marque grand public de Micron, a carrément arrêté de vendre des barrettes aux particuliers en décembre dernier.

Des clients américains accusent d'ailleurs Micron, Samsung et SK Hynix, le trio qui se partage le marché, de s'être entendus pour organiser la pénurie. Vu les marges, on comprend que la question se pose.

Source : Ars Technica