从净增万亿到净减1680亿，个贷到底怎么了

中国银行业个人贷款承压已经持续数年。但纵览2026年上市银行中报，可以直观看到一些压力之下的新趋势，此前积累的风险更直接地反映在报表上。

一方面是显著缩量。开源证券的研报统计显示，上市银行零售贷款余额，去年上半年净增加10880亿元，今年上半年则净减少1680亿元。其中，股份行零售贷款净减少3799亿元，收缩规模明显扩大。

规模下降之际，不良率数据大多明显走高。华泰证券同日发布的研报显示，其统计的上市银行零售贷款不良率升至1.52%，较去年末上升15个基点；对公贷款不良率则下降7个基点，降至1.18%。两类业务的风险走势进一步分化。

个案而言，六家国有大行的个人贷款不良率全部上升；十家上市股份行中，除平安银行外，其余九家同样上升。部分银行在主动收缩个贷、持续处置不良之后，不良余额仍未下降；一些银行的全行不良率保持稳定甚至有所改善，个贷风险却在加速暴露。

如果从各组中选取压力最大的样本，情况更加直观。交通银行和工商银行的个贷不良率在六大行中位居前两位；渤海银行、浙商银行在股份行中较高；天津银行和宜宾银行的个贷不良率则分别达到5.77%和4.74%，提供了城商行中的高压力样本。

国有大行：按揭不良负担加重

交通银行的个人贷款不良率，已在一年半内接近翻倍。

2024年末，交行零售贷款不良率为1.08%；2025年末升至1.58%；到2026年6月末，进一步升至2.02%。去年全年上升50个基点，今年半年又上升44个基点，压力尚未明显缓和。

截至6月末，交行个人贷款余额约2.76万亿元，较年初下降2.8%；个人不良贷款余额却增长24.3%，达到557.16亿元。个人贷款约占全行贷款的29%，却贡献了约45%的不良贷款。风险负担与贷款占比显著不匹配。

压力也没有局限于信用卡。上半年，交行信用卡、个人经营贷、消费及其他贷款、住房按揭的不良余额，分别增加42.44亿元、27.79亿元、21.29亿元和17.46亿元。信用卡贡献了约四成个贷不良净增量，其余压力分布在另外三类主要产品中。

到6月末，信用卡不良率达到3.80%，个人经营贷和消费及其他贷款分别达到2.50%和2.31%，按揭则升至1.16%，多个个贷品种同时承压。

工商银行面临类似的对公、零售分化。2026年上半年，工行“核销及转出”达到819.11亿元，相当于2025年全年1199.58亿元的约68%。

处置规模如此之大，工行的账面不良仍在增加。截至6月末，全行不良贷款余额4118.18亿元，较年初增加128.05亿元。与此同时，贷款总额增长4.9%，使全行不良率由1.31%降至1.29%。

个人贷款是不良余额增加的主要来源，按揭业务又在其中贡献了主要增量。

上半年，工行公司类不良贷款减少38.09亿元，个人不良贷款却增加166.14亿元，达到1589.51亿元。个人贷款余额约9万亿元，较年初基本持平，不良率则由1.58%升至1.77%。个贷不良的上升，主要来自不良金额实际增加，并非贷款规模收缩。

其中，按揭贡献了约73%的个贷不良净增量。工行住房按揭不良余额由622.50亿元增至743.20亿元，半年增加120.70亿元，增幅约19.4%；按揭余额同期减少1351.77亿元，不良率由1.06%升至1.29%。

作为工行体量最大的个人贷款品种，按揭即使不良率仍低于信用卡，也已成为推高个贷不良总量的主要力量。

据华泰证券统计，今年上半年，国有大行按揭不良率上升15个基点至1.03%，升幅高于股份行、城商行和农商行。

信用卡则体现出高风险存量消化的难度。上半年，工行信用卡贷款余额减少约1004亿元，不良余额却只减少0.55亿元，仍有320.67亿元，不良率由4.61%升至5.37%。贷款规模明显缩小，账上不良几乎没有同步减少。

股份行：消费贷、经营贷陷入收缩难题

渤海银行的个人贷款不良率已接近5%。

截至6月末，该行个人贷款余额1837.60亿元，较年初减少约202亿元，下降9.9%；个人不良贷款余额则由77.62亿元增至90.63亿元，增长约16.8%。不良率从3.80%升至4.93%，半年上升1.13个百分点。

拉长时间看，其压力更突出地表现为不良余额下降后重新反弹，贷款收缩快于风险消化。

2024年末，渤海银行个人不良贷款余额为92.12亿元，2025年6月末升至95.31亿元，随后在下半年降至77.62亿元。今年上半年，这一余额重新增加13亿元，达到90.63亿元，相当于去年下半年减少的金额中，约四分之三又在今年上半年回升。

个人贷款规模却同步持续下降。从2024年末至2026年6月末，渤海银行个贷余额由2220.27亿元降至1837.60亿元，一年半减少382.68亿元，降幅17.2%；同期个人不良余额仅下降约1.6%，仍在90亿元左右。

换句话说，贷款规模已经缩小近两成，账上不良却几乎回到一年半前的水平。风险集中度也更为明显，个人贷款只占渤海银行贷款总额的18.1%，却贡献了约50.7%的不良贷款。

整体来看，渤海银行直观呈现了收缩阶段的难点。减少贷款可以控制未来风险敞口，但问题贷款能否清收、转让或核销，需要另外解决。

浙商银行的个贷压力，同样需要放进连续多个报告期观察。其零售贷款不良率从2024年末的1.78%，升至2025年末的2.45%，今年6月末进一步升至2.93%。一年半累计上升1.15个百分点。

上半年，浙商银行个人贷款余额减少312.19亿元，降至4331.89亿元，降幅6.7%；个人不良贷款余额增加13.23亿元，达到127.01亿元，增幅约11.6%。

个人贷款占全行贷款的21.7%，不良余额占比却达到46.7%。与渤海银行相似，浙商银行约两成贷款规模，承担了接近一半的不良余额。

对公业务的变化则与个贷相反。公司贷款余额增长，不良余额减少1.50亿元，不良率从1.10%降至1.01%。最终，浙商银行全行不良率维持在1.36%。

浙商银行的贷款收缩主要发生在个人经营贷和消费贷。上半年，浙商银行个人住房贷款余额小幅增长，个人经营贷减少约8.8%，个人消费贷减少15.5%。但该行没有披露相应的分产品不良率。

总体来看，浙商银行上半年在个贷余额减少超过300亿元，个人不良余额仍增加超过13亿元。业务收缩尚未转化为风险存量减少。

开源证券认为，零售风险与居民收入、就业情况直接相关，资产负债表修复较慢，风险传导存在滞后；前期投放贷款进入风险暴露期，也会使新增不良具有惯性。由此看，减少当期投放与存量资产质量改善之间，可能存在较长时间差。

部分城商行的个贷不良率已到高位

天津银行是城商行中面临个贷压力的典型代表。

该行6月末个人贷款不良率达到5.77%，较年初上升1.13个百分点。作为参照，开源证券统计的上市城商行零售贷款不良率为1.71%，天津银行约为这一水平的3.4倍。

上半年，该行个人贷款余额由800.15亿元降至661.79亿元，下降17.3%；个人不良贷款余额由37.10亿元增至38.16亿元，增长2.9%。与以上同业银行类似，该行个人贷款只占全行贷款的13.5%，不良余额却占全行的44.5%。

天津银行在中报中解释称，个人贷款减少，主要由于调整资产结构、适度控制互联网合作贷款业务规模。

具体来看，上半年，该行个人消费贷减少69.80亿元，降幅19.4%；个人经营贷减少53.23亿元，降幅20.6%。两项业务合计减少123.03亿元，占个人贷款减少额的近九成。天津银行对这两项业务下降的解释，均提到了控制互联网合作贷款。不过，天津银行没有单独披露互联网合作贷款的不良余额和不良率。

此外，该行住房按揭减少15.33亿元，降幅8.4%，该行将其归因于市场需求不足。

在宜宾银行的案例中，其零售贷款不良率为4.74%，较年初上升0.70个百分点。其中，个人经营贷不良率已接近8%，住房按揭不良率超过6%。

截至6月末，宜宾银行零售贷款余额52.01亿元，较年初增长9.3%；不良余额由1.92亿元增至2.47亿元，增长28.3%。

宜宾银行在中报中解释，零售贷款不良率上升，主要由于部分小微企业主、个体工商户经营效益下降。

新增的不良主要来自个人经营贷。上半年，该项贷款余额下降4.2%，不良余额却由9450万元增至1.36亿元，增长44.2%，占零售不良净增量的约77%。不良率由5.28%升至7.95%，半年上升2.67个百分点。

住房按揭不良率则由5.06%升至6.07%。上半年，该项贷款余额下降8.3%，不良余额由7950万元增至8740万元，增长9.9%。

作为参照，华泰证券统计的上市城商行个人经营贷、按揭不良率分别为2.69%和1.05%。宜宾银行两项指标均明显高于研报样本的整体水平。

吉林银行是城商行中近年来的零售改革先锋，2025年半年报中涉及零售业务时提到，“重拾零售变革武器”，2025年年报的表述是“零售资产业务突围”。到了2026年半年报，“变革武器”、“业务突围”已不再出现，同期个人贷款余额较年初下降2.35%。（作者｜蔡鹏程，编辑｜刘洋雪）