#546. 电力、晶圆与 AI 基础设施的未来

C-929星球 · 2026-06-11T09:21:04.000Z

播客摘要：Atreides Management创始人Gavin Baker深度解析AI基础设施的投资逻辑。核心观点包括：Anthropic的高增长是资本主义史上的异常现象；轨道算力（SpaceX激光互联）可能解决电力与散热瓶颈；TSMC的晶圆供给纪律可能是阻止AI泡沫的关键；前沿模型token仍占据绝大部分经济价值，应用层创业艰难；AI交易内部出现剧烈分化，需关注细分领域错配机会。

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